Как опытный финансовый аналитик, я считаю, что прогноз Майка Макглоуна о снижении процентной ставки Федеральной резервной системы является важным событием в постпандемическом экономическом ландшафте. Текущая экономическая ситуация поразительно похожа на прошлые циклы повышения ставок: неожиданный нижний предел индекса достигается после нескольких лет агрессивного повышения ставок.
Согласно прогнозу аналитика Bloomberg Майка Макглоуна, ожидается, что Федеральная резервная система в ближайшее время снизит процентные ставки, исходя из последних тенденций на фондовом рынке США. Этот прогноз последовал за растущими заявлениями представителей ФРС, предполагающими возможное изменение денежно-кредитной политики, что сигнализирует о важном поворотном моменте в восстановлении экономики после пандемии.
Учитывая снижение показателей инфляции и некоторую слабость рынка труда, центральный банк, похоже, готов перейти от жесткой позиции по повышению процентных ставок к более мягкой денежно-кредитной политике.
Снижение ставки ФРС Исторический контекст и текущие экономические показатели
По мнению аналитика Bloomberg Майка Макглоуна, исходя из исторических тенденций, Федеральная резервная система может снизить процентные ставки, как только американские акции начнут разворачиваться. МакГлоун сделал этот прогноз, сравнив нынешнюю экономическую ситуацию с прошлыми периодами повышения ставок. В частности, он упомянул цикл 2004-2006 годов, в течение которого ФРС повысила ставки на 425 базисных пунктов. Примечательно, что порог индекса неожиданности рынка был достигнут в декабре 2006 года, а первое снижение ставки произошло в сентябре 2007 года.
Как исследователь, оглядывающийся назад на развитие денежно-кредитной политики, я бы отметил, что Федеральная резервная система повысила ставки в общей сложности на 525 базисных пунктов в период с первого квартала 2022 года по июль 2023 года. отложить меры смягчения. Следовательно, это может привести к коррекции переоцененных акций, что, возможно, будет способствовать увеличению спроса на золото.
Прогноз ФРС согласуется с недавними заявлениями представителей Федеральной резервной системы, предполагающими заметные изменения в денежно-кредитной политике. Эти чиновники, включая председателя Джерома Пауэлла, стали более оптимистичны в отношении своей способности управлять инфляцией и дали понять, что готовы изменить направление своей политики. Эта вновь обретенная уверенность подкрепляется более сильными, чем ожидалось, экономическими данными, указывающими на тенденцию к снижению инфляции и ослаблением рынка труда.
ФРС хранит молчание о том, когда и насколько они могут снизить процентные ставки, но, исходя из текущих настроений рынка, многие ожидают, что сентябрь станет месяцем для первого снижения. По мнению Тиффани Уилдинг, экономиста Pimco, этот вывод предрешен в свете последних экономических данных.
Приоритетом ФРС стало управление инфляцией при минимизации нежелательной безработицы. По словам председателя Пауэлла, центральный банк сейчас борется с «двойными рисками» и должен быть более бдительным в отношении негативных последствий сохранения повышенных процентных ставок для занятости.
Цель Федеральной резервной системы – добиться «мягкой рецессии» или «контролируемого замедления», при которой инфляция сдерживается, не вызывая при этом значительных потерь рабочих мест. Предлагаемая корректировка денежно-кредитной политики представляет собой поворотный момент. Умелое управление ФРС этой тонкой линией будет иметь решающее значение в определении экономических условий для потребителей и предприятий США в предстоящий период.
Глобальный контекст и ожидания рынка
На Австралийской конференции экономистов 2024 года управляющий Федеральной резервной системы США Лиза Кук рассказала о корректировках денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в ответ на пандемию и последующие тенденции инфляции. Кук поделился своим мнением о текущих проблемах, стоящих перед денежно-кредитной политикой. Примечательно, что она намекнула на потенциальное снижение ставок на основе последних данных, подразумевая синхронизацию с другими центральными банками в принятии аналогичных шагов.
Рыночные сигналы предполагают ожидаемое снижение процентной ставки на 0,25 процентного пункта в сентябре. Финансовое сообщество, включая трейдеров и крупные банки на Уолл-стрит, включило эти ожидания в свои стратегии ценообразования. По данным инструмента CME FedWatch, вероятность такого сокращения, которое произойдет 18 сентября, существенно выросла: с 46% ранее до примерно 70% в настоящее время.
Как исследователь, я столкнулся с некоторыми интригующими рыночными прогнозами, предполагающими, что Федеральная резервная система может провести не одно снижение ставок в этом году, а, возможно, два. Эта точка зрения подтверждается текущими тенденциями данных. Достижение такого результата соответствует цели ФРС по организации «мягкой посадки», которая предполагает сдерживание инфляции без значительного роста безработицы. Предстоящие месяцы будут иметь решающее значение для оценки того, насколько эффективно Федеральная резервная система управляет этим сложным балансом.
Смотрите также
- Прогнозы криптовалюты DOGS: анализ и прогноз цен на Dogs
- Прогнозы криптовалюты DEGEN: анализ и прогноз цен на Degen (Base)
- Прогнозы криптовалюты NOT: анализ и прогноз цен на NOT
- 10 лучших криптобирж без KYC в 2024 году
- Прогнозы криптовалюты KAS: анализ и прогноз цен на Kaspa
- Прогнозы криптовалюты TRB: анализ и прогноз цен на Tellor Tributes
- Прогнозы криптовалюты PONKE: анализ и прогноз цен на PONKE
- Прогнозы криптовалюты DYM: анализ и прогноз цен на Dymension
- Прогнозы криптовалюты ENA: анализ и прогноз цен на Ethena
- Прогнозы криптовалюты BB: анализ и прогноз цен на BounceBit
2024-07-14 11:38