Представьте себе, если хотите, биткоин (BTC), балансирующий чуть ниже своего исторического максимума в $109 500 — менее чем на 5%, если быть точным. Теперь представьте себе сцену, где энтузиасты бессрочных контрактов играют в любопытную игру в перетягивание каната, идеально сбалансированную между длинными (покупателями) и короткими (продавцами). На первый взгляд, это может показаться поводом для паники, но не отменяйте заказ на яхту прямо сейчас — это не обязательно означает гибель и мрак ниже отметки $100 000.
Биржи, как чрезмерно ревностные судьи в особенно скучном виде спорта, взимают плату либо с лонгов, либо с шортов, чтобы компенсировать дисбаланс в спросе с использованием заемных средств. В идеальном мире (где криптовалюты текут, как реки шоколада) эта 8-часовая ставка финансирования колеблется около нуля. В последнее время она была спокойнее монаха дзен, но во время маниакальных эпизодов возбуждения она может подскочить выше 0,20%, что примерно эквивалентно 1,8% в месяц — достаточно, чтобы купить чашку дорогого кофе в центре Лондона.
Спотовые биткоин-ETF и корпоративное принятие снизили влияние розничных инвесторов
Дебют биржевых фондов Bitcoin (ETF) и растущий корпоративный аппетит к BTC вставили довольно большой гаечный ключ в пресловутые дела розничных инвесторов. Показательный пример: биржевые фонды Bitcoin теперь владеют 6,7% сокровищ Bitcoin, и, подобно драконам, копящим золото, такие компании, как MicroStrategy, MARA Holdings, Tether, Tesla и Coinbase, схватили еще 4,3%. Жадность, много?
Институциональная толпа ворвалась на поле фьючерсов на биткоины, словно футбольные хулиганы, оставив Чикагскую товарную биржу (CME) контролировать 85% ежемесячного рынка фьючерсов. Тем временем розничные трейдеры были отодвинуты на обочину, возясь с бессрочными контрактами на Binance, Bybit и OKX. Это тонкое напоминание о том, что влияние маленького человека на ценообразование биткоинов тает быстрее, чем бесплатный бар на съезде бухгалтеров.
Открытый интерес CME в размере $18,6 млрд. к ежемесячным фьючерсам BTC стал спасательным кругом для глобальных хедж-фондов и инвестиционных банков, ищущих санкционированный путь в биткоин. Это как доска «Монополии» в мире криптовалют, где вы можете делать длинные или короткие позиции, не попадая в тюрьму, и при этом обеспечивая ликвидность и возможности кредитного плеча.
И кто может забыть рождение в январе 2024 года спотовых биткоин-ETF? Они привлекли инвесторов повсюду, от пенсионных фондов до управляющих активами и того парня, который копит на пенсию в бункере. Имея более 120 миллиардов долларов в своих коллективных потных ладонях, эти ETF не только повысили ликвидность рынка, но и заставили Уолл-стрит улыбнуться — тревожное зрелище, мягко говоря.
Интересно, что спотовые биткойн-ETF не приклеены к цене биткойна, как это можно было бы сделать в конга-линии. Вместо этого, дикий успех акций и долговых предложений MicroStrategy проложил путь для каналов ликвидности, предлагая спасательный круг даже для тех, кто не может ухватиться за неуловимый ETF. Возьмем, к примеру, норвежский суверенный фонд благосостояния — недавно он случайно вложил в драку 500 миллионов долларов.
Прежде чем вы начнете скандировать «На Луну!», помните, что старательные трейдеры не просто следят за будущим спросом — они также заглядывают в темные глубины рынка опционов Bitcoin. Профессиональные настроения относительно потенциальных спадов оцениваются с помощью 25%-ной метрики дельта-скью (коэффициент пут-колл). На нейтральных рынках эта странная по звучанию метрика колеблется между -6% и +6%, опускаясь ниже в периоды роста.
С 21 по 27 января биткоин-киты и маркет-мейкеры были полны позитива. Но затем BTC повторно протестировал уровень поддержки $98 000, и настроения восстановили равновесие. В настоящее время дельта-перекос -5% показывает умеренный оптимизм, предполагая, что цена биткоина может резвиться и, возможно, даже расти.
Но помните, что излишняя уверенность часто предвещает катаклизм. Регулярные корректировки цен могут привести к ужасным ликвидациям. Текущее колебание инвесторов, пока биткоин медленно приближается к своему рекордному максимуму, отчасти связано с тем, что президент Трамп играет своими тарифными мускулами, установив себе крайний срок 1 февраля, чтобы отменить 25% импортные пошлины на Канаду, Мексику и Китай. Вот это кайф.
Кроме того, есть мрачный призрак сокращения роста доходов среди мировых гигантов, таких как Apple, не говоря уже о зловещем росте китайской модели DeepSeek AI, вызывающем подозрения относительно расходов американского технологического сектора. Таким образом, инвесторы в биткоины действуют осторожно, опасаясь потенциального более широкого экономического спада, отдавая предпочтение холодным, твердым деньгам и краткосрочным государственным облигациям.
Подводя итог, можно сказать, что отсутствие чрезмерной бычьей лихорадки в деривативах Bitcoin — это не признак слабых колен, а отражение общей рыночной осторожности, распространяющейся на королевство криптовалют. Это напоминание о том, что иногда сохранение хватки за пальцы лучше головокружительных прыжков веры.
Эта статья существует исключительно для общего развлечения и не должна быть ошибочно принята за юридические или инвестиционные советы. Мысли, размышления и причудливые представления, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и ни в какой форме не совпадают со взглядами CryptoMoon. 🛸
Смотрите также
- Распутываем умопомрачительный поворот в финале второго сезона «Бункера»!
- Документальный фильм Netflix «Сладкий Бобби» рассказывает, как женщину застал ее двоюродный брат
- Ужасающая правдивая история, стоящая за номинацией Дании на «Оскар» «Девушка с иглой»
- Прогноз курса: доллар к бату
- Будет ли Тулси Габбард утверждена на главную должность в разведке?
- Дата листинга Zoo Airdrop: Какова будет цена токена ZOO при запуске?
- Прогнозы криптовалюты VIRTUAL: анализ и прогноз цен на Virtuals Protocol
- Реальная история Геты и Каракаллы, римских братьев-императоров в «Гладиаторе II»
- Прогнозы криптовалюты GPS: анализ и прогноз цен на GoPlus Security
- Эти криптокошельки приносят прибыль! 💰🤑
2025-01-31 23:16