Как долгосрочный криптоинвестор с опытом работы в экономике, я видел свою долю рыночных колебаний, влияющих на решения центрального банка. Недавнее решение ЕЦБ о приостановке ставки и совет МВФ Федеральной резервной системе США отложить снижение ставок до конца 2024 года вызвали опасения, которые могут существенно повлиять на рынок криптовалют, особенно на биткойн (BTC).
18 июля Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил, что сохранит процентные ставки на стабильном уровне. Это решение вызвало споры о возможности того, что Федеральная резервная система США последует этому примеру. Разговоры усилились после того, как Международный валютный фонд (МВФ) предложил ФРС отложить дальнейшее снижение ставок до «конца 2024 года».
Решение ЕЦБ о снижении ставки
На своем июльском заседании Европейский центральный банк решил сохранить базовые процентные ставки без изменений. В частности, основная ставка рефинансирования остается на уровне 4,25%, предельная ставка по кредитам остается на уровне 4,5%, а ставка по депозитам остается на уровне 3,75%. Многие аналитики ожидали, что такое удержание ставок станет средством снижения инфляции.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) ожидает, что инфляция сохранится выше целевого уровня в 2% в течение всего следующего года. Следовательно, ЕЦБ выступает за гибкую стратегию, рассматривая каждую часть данных по мере их появления и принимая решения об ограничениях денежно-кредитной политики в каждом конкретном случае.
Кроме того, они подчеркнули, что учетные ставки останутся «достаточно ограничительными в течение необходимого периода времени», чтобы достичь целевых показателей инфляции. Европейский центральный банк также подчеркнул постепенное сокращение авуаров Программы покупки активов (APP) и Программы экстренной покупки активов (PEPP).
Позиция Федеральной резервной системы США
МВФ советует Федеральной резервной системе США отложить снижение процентных ставок до конца 2024 года, что соответствует осторожному подходу ФРС, вызванному сильным экономическим ростом и постоянными опасениями по поводу инфляции. Кроме того, рекомендации МВФ ослабили ожидания снижения ставок уже в следующем месяце.
Процентная ставка Федеральной резервной системы в настоящее время находится на рекордном уровне в 5,50%, и слишком быстрое ее снижение может привести к еще большему всплеску инфляции, предупредил главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша в отчете Reuters. Он посоветовал дождаться убедительных доказательств того, что инфляция возвращается к целевому показателю Федерального комитета по открытому рынку в 2%, прежде чем предпринимать какие-либо сокращения.
Последствия для Биткойна и более широкого крипторынка
Возможность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений, имитируя действия Европейского центрального банка, может привести к существенным последствиям для рынка криптовалют, в частности биткойнов (BTC). Исторически Биткойн реагировал на корректировки процентных ставок. Более того, прошлые случаи повышения ставок часто приводили к сокращению инвестиций в более рискованные активы, такие как криптовалюты. В результате продолжительная фаза высоких процентных ставок может уменьшить интерес инвесторов к Биткойну.
Рост процентных ставок может сделать более привлекательными инвестиции в традиционные варианты, такие как облигации. В результате в криптовалюты может поступать меньше денег, что может снизить ликвидность рынка и потенциально привести к падению цен на Биткойн и другие цифровые валюты.
Как аналитик, я бы перефразировал это так: если решение Федеральной резервной системы остановить повышение процентных ставок эффективно контролирует инфляцию, спрос на Биткойн как средство защиты от роста цен может снизиться. Следовательно, это потенциально может снизить привлекательность Биткойна в портфелях инвесторов.
Рекомендация МВФ отложить снижение процентных ставок до конца 2024 года может заставить инвесторов проявить осторожность, что потенциально повлияет на краткосрочные колебания цен на биткойн. Кроме того, агрессивная позиция Федеральной резервной системы после публикации важных экономических данных, таких как отчеты об индексе потребительских цен, исторически приводила к негативному изменению цен на Биткойн.
Ожидания аналитиков
Макроаналитики Deutsche Bank ожидают, что Федеральная резервная система продолжит свою нынешнюю денежно-кредитную политику, следуя разумному примеру Европейского центрального банка. Они прогнозируют два дополнительных сокращения на 0,25 процентного пункта в 2024 году, возможно, в сентябре и декабре. Однако они подчеркнули, что эти сокращения зависят от предстоящих экономических показателей.
Аналитики TD Securities полагают, что в этот период рынок будет обращать пристальное внимание на любые признаки более мягкой позиции Федеральной резервной системы в отношении будущего снижения процентных ставок. Они прогнозируют, что председатель ФРС Джером Пауэлл примет в своих заявлениях «осторожный и неконкретный» тон. Такой подход, вероятно, обусловлен неопределённым экономическим климатом.
Смотрите также
- Прогнозы криптовалюты DOGS: анализ и прогноз цен на Dogs
- Прогнозы криптовалюты AIPG: анализ и прогноз цен на AI Power Grid
- Прогнозы криптовалюты DEGEN: анализ и прогноз цен на Degen (Base)
- Прогнозы криптовалюты SUNDOG: анализ и прогноз цен на Sundog
- Прогнозы криптовалюты ZK: анализ и прогноз цен на ZKsync
- Прогнозы криптовалюты W: анализ и прогноз цен на Wormhole
- Прогнозы криптовалюты CATDOG: анализ и прогноз цен на Cat-Dog
- Прогнозы криптовалюты PONKE: анализ и прогноз цен на PONKE
- Прогноз курса: юань
- Прогнозы криптовалюты GRT: анализ и прогноз цен на The Graph
2024-07-18 17:50