Как MicroStrategy представляет 4 основных риска для Биткойна?

от

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в нестабильном мире финансов и криптовалют, я считаю, что покупка биткойнов MicroStrategy интригует, но чревата рисками, о которых инвесторам следует знать. Хотя агрессивная стратегия фирмы привела ее к позиции лидера рынка, она также подвергает ее значительным рискам, таким как оценочная премия, долговая нагрузка, волатильность рынка и риски концентрации.

🌙 Мечтаешь о звездных прибылях? В CryptoMoon узнаешь, когда наступает лунный рост – готовься к новым высотам!

Присоединиться в Telegram

В последние недели MicroStrategy активно покупала биткойны, в результате чего ее акции (MSTR) достигли рекордного уровня в 473 доллара в ноябре. Тем не менее, онлайн-платформа данных под названием IntoTheBlockchain предполагает, что компания может столкнуться с четырьмя значительными рисками, связанными с Биткойном: оценочная премия, долговая нагрузка, волатильность рынка и риски концентрации. Инвесторы должны знать об этих потенциальных опасностях, прежде чем делать существенные инвестиции.

Ключевые риски, связанные с микростратегией для Биткойна

На этой неделе я сделал значительную инвестицию, купив 55 000 биткойнов на сумму примерно 5,4 миллиарда долларов. Благодаря этому дополнению мои общие запасы биткойнов достигли 386 700 BTC. За последние несколько месяцев это была моя третья подряд стратегическая покупка биткойнов после избрания Дональда Трампа в начале ноября. В основном я финансировал эти покупки за счет выпуска корпоративных облигаций с низкими процентными ставками.

Хотя смелая стратегия приобретения биткойнов MicroStrategy сделала ее ключевым игроком на рынке, этот подход также несет в себе существенные риски. Согласно отчету IntoTheBlock, вот четыре основных риска, которые MicroStrategy представляет для Биткойна.

  1. Оценочная премия MSTR: В какой-то момент акции MSTR торговались по цене, более чем в 3,2 раза превышающей стоимость чистых активов в биткойнах. Это привело к опасениям по поводу крупного пузыря оценок, который может сдуться при неблагоприятных условиях. Акции MSTR были чрезвычайно волатильными, поскольку инвесторы начали взвешивать риски снижения.
  2. Подверженность долгам: Как уже говорилось, MicroStrategy покупает большую часть своих BTC посредством выпуска долговых обязательств и имеет более 7 миллиардов долларов в конвертируемых облигациях. В случае ухудшения рыночных условий погашение или конвертация в акционерный капитал может привести к продаже BTC.
  3. Волатильность рынка: цена акций MSTR очень чувствительна к колебаниям цен на биткойны: текущая волатильность в 4 раза выше, чем у BTC и в 3 раза больше у Ethereum. В прошлых эпизодах, например в 2021 и 2022 годах, волатильность MSTR достигала 200%.
  4. Риски концентрации: Удержание 1,9% запасов BTC делает компанию уязвимой для рыночных потрясений. Любая принудительная ликвидация может существенно повлиять как на цену Биткойна, так и на стоимость акций MSTR.

Агрессивный подход MicroStrategy к инвестированию в биткойны до сих пор был прибыльным на растущем рынке. Тем не менее, важно внимательно следить за потенциальными опасностями, такими как высокий уровень долга, колебания рынка и сильная концентрация на одном активе, поскольку эти факторы могут существенно повлиять на результат.

Куда дальше пойдут акции MSTR?

После рекордного пика в 473 доллара неделей ранее акции Mastercard (MSTR) значительно упали примерно на 35%. Эта коррекция помогла снизить существенную премию, которую он ранее удерживал по сравнению с биткойнами. Однако после достижения минимума в 355 долларов на этой неделе акции MSTR, похоже, меняют направление. Более того, аналитики Bernstein установили амбициозную целевую цену для MSTR на уровне 600 долларов.

В этом месяце акции MicroStrategy выросли на впечатляющие 58%, а с начала 2024 года они взлетели на целых 465%. Однако некоторые финансовые аналитики призывают потенциальных инвесторов проявлять осторожность, прежде чем заняться покупками. Вместо этого эксперты предлагают изучить альтернативные, потенциально более прибыльные возможности, такие как Marathon Digital (MARA), а не MicroStrategy (MSTR).

Смотрите также

2024-11-30 15:19