Как криптоинвестор с некоторым опытом работы на рынке, я считаю точку зрения Рауля Пала на доминирование институциональных инвесторов и арбитражных операций на рынке биткойн-ETF особенно проницательной. Судя по представленным данным, создается впечатление, что крупные хедж-фонды действительно направляют большую часть чистого притока средств в эти фонды, используя несоответствия цен между рынками или инструментами с помощью сложных финансовых стратегий.
Согласно анализу генерального директора Real Vision Рауля Пала, большая часть новых биткойн-инвестиций в спотовые биткойн-биржевые фонды (ETF) в основном обусловлена арбитражными сделками. Это очевидно из данных, которые показывают, что хедж-фонды являются основными инвесторами в биткойн-ETF США, а это означает, что институциональные инвесторы, а не отдельные розничные инвесторы, имеют значительное присутствие на этом рынке.
Сообщение Рауля Пала на X показало, что большинство транзакций биржевых фондов (ETF) на рынке криптовалют осуществляются арбитражными трейдерами, а не розничными инвесторами. Это открытие подчеркивает сложные финансовые маневры, распространенные в секторе крипто-ETF, особенно те, которые извлекают выгоду из разницы цен между различными рынками или финансовыми инструментами для получения прибыли.
Институциональное доминирование и расхождения во взглядах
Как Маркус Тилен, генеральный директор 10x Research, я постоянно подчеркиваю это наблюдение с марта. Данные Farside Investors подтверждают нашу точку зрения. 80 крупнейших акционеров биткойн-спотовых ETF в совокупности управляют примерно $10,26 млрд, что составляет около двух третей чистого притока, составляющего $15,42 млрд с момента их запуска 11 января.
Примечательно, что Millennium Management, известный международный хедж-фонд, владеет акциями биткойн-биржевых фондов (ETF) на сумму около 1,94 миллиарда долларов от различных эмитентов, таких как Bitwise, Grayscale, Fidelity, BlackRock, ARK и 21Shares. Однако эта цифра представляет собой лишь часть общих активов под управлением биткойн-ETF в США. Скептики в отрасли оспаривают это утверждение, подчеркивая, что, исключая Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), совокупные активы под управлением 10 биткойн-ETF США составляют около 42 миллиардов долларов. Кроме того, существует короткая процентная ставка по CME, связанному с этими фондами.
Недавние оттоки капитала и осторожность рынка
Примечательно синхронное появление критики со стороны Пала и существенного вывода средств из спотовых биткойн-ETF США. Только 11 июня из этих фондов произошел совокупный отток примерно 200,4 миллиона долларов, что остановило сильный приток, наблюдавшийся ранее, и указывает на усиление опасений инвесторов. Эта тенденция была особенно выражена в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), погашение которого составило 121 миллион долларов, и ARK 21Shares Bitcoin ETF ARKB, из которого было выведено 56,5 миллиона долларов.
То, как инвесторы действуют в последнее время, указывает на сдвиг в сторону более осторожного подхода, возможно, из-за ожидаемых экономических сигналов и заявлений Федеральной резервной системы. По словам криптотрейдера Джозефа Б., только около 15% недавних притоков в ETF можно объяснить базовой торговлей. Это наблюдение Пала подчеркивает, что основные хедж-фонды, работающие с этими ETF, более склонны к арбитражным возможностям, а не к направленным ставкам, основанным на колебаниях цен на Биткойн.
Смотрите также
- Прогнозы криптовалюты DOGS: анализ и прогноз цен на Dogs
- Прогнозы криптовалюты NOT: анализ и прогноз цен на NOT
- Прогнозы криптовалюты CATDOG: анализ и прогноз цен на Cat-Dog
- Прогнозы криптовалюты ZK: анализ и прогноз цен на ZKsync
- Прогнозы криптовалюты DEGEN: анализ и прогноз цен на Degen (Base)
- Прогнозы криптовалюты TRB: анализ и прогноз цен на Tellor Tributes
- Прогнозы криптовалюты PONKE: анализ и прогноз цен на PONKE
- Прогнозы криптовалюты ORDER: анализ и прогноз цен на Orderly Network
- Прогнозы криптовалюты LFT: анализ и прогноз цен на Lifeform
- Прогнозы криптовалюты GRT: анализ и прогноз цен на The Graph
2024-06-12 12:55