Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом управления финансовыми рынками, я был свидетелем изрядной доли экономических циклов и рыночных колебаний. Недавнее восстановление цен на биткойны, хотя и многообещающее, вселило во меня осторожный оптимизм.
Всплеск рынка криптовалют в последнее время происходит в то время, когда растет беспокойство по поводу надвигающейся рецессии в США и ценовой борьбы за биткойн, о чем свидетельствует ряд тревожных экономических сигналов. Разочаровывающие данные PMI в производственном секторе на прошлой неделе, а также вялый отчет о занятости в пятницу, 6 сентября, заставили инвесторов чувствовать себя неловко. Хотя рынок криптовалют, похоже, восстанавливается после значительного спада, это ралли может оказаться временным.
Как исследователь, изучающий сферу криптовалют, я принял к сведению недавнее решение Артура Хейса закрыть свою короткую позицию по биткойнам и его прогноз восстановления рынка. Однако я не могу игнорировать потенциальные макроэкономические препятствия и технические индикаторы, которые, похоже, предполагают дальнейшее падение рынка криптовалют. Предупреждение экспертов ясно: нынешний всплеск может оказаться «бычьей ловушкой», заманивающей инвесторов ложной надеждой на оптимизм, только для того, чтобы нисходящий тренд продолжился.
Восстановление цен на биткойны: кривая доходности в США «не перевернута», вызывает опасения рецессии
Проще говоря, график, показывающий, как процентные ставки по казначейским облигациям США меняются в зависимости от сроков их погашения, известный как кривая доходности США, после почти двух лет инверсии изменился с отрицательного наклона на положительный.
Этот поворот официально отмечает самую длинную перевернутую кривую доходности в истории. Следующий самый продолжительный период произошел в 1929 году, прямо перед крахом фондового рынка 1929 года.
Согласно выводам Game of Trades, когда кривая доходности остается инвертированной в течение длительного периода, это, как правило, приводит к более значительному падению рынка. Это явление, в свою очередь, влияет на скорость восстановления криптовалют.
Эта ситуация может оказать существенное влияние на Биткойн, а также на мировую экономику в целом. По данным The Block, за последний месяц Биткойн продемонстрировал положительную корреляцию с Nasdaq Composite и S&P 500, но отрицательную – с золотом.
Если фондовый рынок переживет крах вскоре после инверсии кривой доходности, это может указывать на потенциальные проблемы для Биткойна и указывать на начало длительного спада на рынке криптовалют, препятствуя текущему прогрессу восстановления.
Дисбаланс BTC может обрушить крипторынки
Изучая график цен на биткойны, становится ясно, что существует несколько областей рыночного дисбаланса, начиная с уровня 27 000 долларов. Это указывает на потенциальный риск снижения BTC примерно на 45%, упав ниже отметки в 30 000 долларов, чтобы сбалансировать расхождения в стоимости в этих ценовых точках.
5 августа цена Биткойна почти достигла расчетной справедливой рыночной стоимости в размере около 45 000 долларов из-за краха, но возвращение на рынок крупных инвесторов, часто называемых «китами», заставило цену снова вырасти.
Вообще говоря, достижение рекордных высот на рынке является непростой задачей, учитывая сохраняющиеся большие расхождения. Если такой пик будет достигнут, эти различия могут действовать как магниты, тянущие цену вниз и потенциально ставящие под угрозу восстановление криптовалюты.
Основываясь на текущих прогнозах цен на биткойны, в сочетании с техническими сигналами и статистикой блокчейна, наши эксперты полагают, что весьма вероятно, что последнее снижение цен на биткойны завершилось. Тем не менее, инвесторам, возможно, было бы целесообразно пройти дополнительную проверку на более короткие периоды времени, прежде чем предпринимать какие-либо действия.
Быки остаются осторожными даже в краткосрочных прогнозах
После публикации данных по безработице и занятости внимание рынка сместилось в сторону отчета по уровню инфляции, который должен выйти в ближайшие десять дней. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, почти наверняка, со 100% вероятностью, снижение процентной ставки произойдет 18 сентября.
Вместо этого эксперты, скорее всего, ожидают меньшей корректировки (около 0,25 процентного пункта) от существующего диапазона 5,25%-5,5%, что снизит его до 5%-5,25%. Более крупное снижение на 0,50 процентных пункта менее вероятно.
С моей точки зрения как аналитика, хотя на первый взгляд это действие может показаться выгодным, на самом деле оно способствует удлинению спреда процентных ставок (кривой доходности), тем самым усиливая опасения по поводу надвигающейся рецессии. Это потенциально может остановить продолжающееся восстановление крипторынка. Однако, несмотря на временный энтузиазм, бычьи инвесторы сохраняют бдительность, внимательно следя за более широкими экономическими индикаторами, которые могут спровоцировать новый спад рынка.
По информации CryptoQuant, на фьючерсном рынке в течение шести месяцев происходило постепенное накопление позиций с кредитным плечом. Как правило, такая ситуация имеет тенденцию приводить к усилению турбулентности рынка, движению в сторону наибольшей ликвидности.
С марта было три случая, когда цена Биткойна падала ниже уровня поддержки (зона спроса), но ни один из них не достиг уровня сопротивления (зона предложения). Это говорит о том, что цена потенциально может вырасти в ближайшие недели, поскольку маркет-мейкеры стремятся обеспечить ликвидность для покупателей перед заседанием FOMC.
Заключение
Хотя нынешний рост цен на биткойны вселяет надежду, инвесторам важно сохранять бдительность, учитывая более широкие экономические условия. Историческое выравнивание перевернутой кривой доходности в США и продолжающиеся опасения по поводу рецессии потенциально могут ослабить этот всплеск, что, возможно, приведет к дополнительным корректировкам рынка.
Как аналитик, я внимательно слежу за рынком биткойнов, и кажется, что цена BTC потенциально может упасть примерно до 27 000 долларов из-за рыночных дисбалансов и предстоящего решения ФРС о снижении ставки. Эта ситуация может представлять собой «бычью ловушку», когда цена падает, но не может поддерживать значительное восстановление, вместо этого открывая возможности для роста альткойнов.
Смотрите также
- Прогнозы криптовалюты DOGS: анализ и прогноз цен на Dogs
- Прогнозы криптовалюты DEGEN: анализ и прогноз цен на Degen (Base)
- Прогнозы криптовалюты ZK: анализ и прогноз цен на ZKsync
- Прогнозы криптовалюты W: анализ и прогноз цен на Wormhole
- Прогнозы криптовалюты ZRO: анализ и прогноз цен на LayerZero
- Прогнозы криптовалюты ENA: анализ и прогноз цен на Ethena
- Прогнозы криптовалюты CATDOG: анализ и прогноз цен на Cat-Dog
- Прогнозы криптовалюты CATI: анализ и прогноз цен на Catizen
- Прогнозы криптовалюты TRB: анализ и прогноз цен на Tellor Tributes
- Прогнозы криптовалюты PONKE: анализ и прогноз цен на PONKE
2024-09-09 12:50