От показателей к рынку: оценка реального финансового воздействия ведущих бирж

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Оценка рыночной капитализации и виртуальной стоимости ведущих криптобирж

Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы в финансовом секторе, я должен признать, что погружение в мир криптовалютных бирж было настоящим испытанием! Постоянно развивающийся ландшафт этого динамичного рынка требует уникального сочетания традиционного финансового анализа и непредвзятости к новым тенденциям.

Вы когда-нибудь задумывались, сколько на самом деле стоит ваша любимая криптовалютная биржа?

Большинство криптоплатформ являются частными компаниями, то есть они не торгуются публично. Однако единственным исключением является Coinbase, собственный капитал которой является общедоступным.

Эта ситуация вызывает любопытство: можно ли определить ценность других платформ для торговли криптовалютой, сравнивая их с Coinbase, учитывая ее общеизвестную оценку?

Впервые этот анализ углубляется в методы, используемые для решения этого вопроса, используя точные математические расчеты и тщательную оценку как материальных, так и нематериальных факторов.

Информация, представленная здесь, а также основа для индекса доверия и стоимости бирж, остается важной, учитывая, что она относится к 20 ноября 2024 года.

Коэффициентная оценка виртуальной капитализации криптовалютных бирж

По состоянию на 20 ноября 2024 года рыночная капитализация Coinbase составляла 81,26 миллиарда долларов.

В сфере новостей о криптовалютах известный автор Том Уайт предложил уникальную стратегию оценки термина, известного как виртуальная капитализация торговых платформ криптовалюты. Этот метод определяет коэффициенты с использованием жизненно важной статистики, которая лучше всего отражает ценность биржи по сравнению с Coinbase. Существенными факторами считаются:

Средний дневной объем торгов
Веб-трафик
Количество пользователей
Рыночная капитализация биржевого токена

В исследовании будет использоваться это уравнение, сосредоточившись на семи важных платформах для торговли криптовалютами, которые различаются по масштабу и оценочной стоимости.

Бинанс
Байбит
ОКХ
Кракен
БелыйБИТ
Gate.io

Собирая информацию и анализ с таких платформ, как CoinGecko, CoinGlass, LikeWeb, а также декларации непосредственно с торговых платформ, мы собрали следующие ключевые выводы:

Для каждой транзакции будет выбрана определенная метрика для расчета ее индивидуальной стоимости, в результате чего будет получен приблизительный диапазон значений.

Окончательные расчеты дают следующие результаты:

Индекс доверия и стоимости бирж

Хотя арифметических показателей может быть достаточно для оценки виртуальной стоимости биржи, истинная суть заключается в доверии и общей ценности.

Чтобы предложить более широкую точку зрения на положение биржи на рынке, мы ввели индекс доверия и стоимости бирж (ETVI).

Аналитическая основа оценки бирж, разработанная The Exchanges, служит для оценки не только финансовой устойчивости, но также надежности или благонадежности торговой платформы.

Проще говоря, методология Индекса использует систему оценок от 1 до 10. Оценка 10 означает максимальный рейтинг, а оценка 1 означает минимально возможный рейтинг.

Оценка основана на шести ключевых показателях: прозрачность, активность, капитал, безопасность, соответствие требованиям и подтверждение резервов.

В «Индексе доверия и ценности бирж» показатель прозрачности оценивает уровень открытости, демонстрируемый биржей, уделяя особое внимание ясности, с которой она делится своим финансовым положением, деталями работы и процедурами принятия решений.

Деятельность платформы обмена криптовалютой оценивается для определения количества ее органических посетителей и пользовательской базы, что позволяет получить важную информацию о ее функциональной эффективности. Это измерение рассчитывается путем объединения данных об аудитории, предоставленных самостоятельно, и анализа веб-трафика.

Как криптоинвестор, я измеряю надежность и простоту доступа к средствам для обмена цифровой валюты с помощью показателя Capital. Эта оценка получена с учетом общего объема торгов и количества активных фьючерсных контрактов, известных как открытый интерес для торговли фьючерсами (OI).

Безопасность оценивает, насколько эффективно биржа криптовалют защищает средства, данные и целостность платформы пользователей. Этот показатель учитывает методы борьбы с отмыванием денег (AML), соответствие стандарту безопасности криптовалют (CCSS), историю инцидентов безопасности биржи и протоколы хранения активов.

Соответствие показывает, насколько хорошо криптовалютная биржа соблюдает законодательные и нормативные требования. Он оценивается на основе законности своих операций, соблюдения санкций и интеграции структур Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF).

Результаты:

При оценке криптовалютных бирж с использованием Индекса становятся очевидными явные различия.

Что касается открытости, такие платформы, как Binance, Coinbase и Kraken, открыто делятся подробностями о своем высшем руководстве и доказательствами наличия активов на всеобщее обозрение. С другой стороны, такие биржи, как OKX, поддерживают прозрачность, проходя внешний аудит или формируя партнерские отношения со стратегическими организациями.

С точки зрения пользовательской активности Binance выделяется более чем 200 миллионами активных пользователей и высоким веб-трафиком. Coinbase занимает второе место с примерно 73 миллионами пользователей, а Bybit отстает с примерно 10 миллионами пользователей. WhiteBIT, несмотря на свои меньшие размеры, может похвастаться похвальными 5 миллионами пользователей.

Объем капитала, обрабатываемого и обмениваемого на этих платформах, немного различается. Например, Coinbase, OKX и WhiteBIT сообщают об одинаковых ежедневных объемах торгов (приблизительно 6 миллиардов долларов для Coinbase, 5,4 миллиарда долларов для OKX и 5,1 миллиарда долларов для WhiteBIT). Тем не менее, Binance и Bybit лидируют с впечатляющим ежедневным объемом торговли в 31 и 7 миллиардов долларов соответственно.

Другими словами, следование правилам, установленным Группой разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), является важным моментом, который отличает эти платформы. Примечательно, что Coinbase особенно строго следует правилам США.

Когда дело доходит до раскрытия доказательств резервов, WhiteBIT предпочитает проходить проверку третьей стороной, но предпочитает сохранять конфиденциальность своих резервов в целях безопасности. И наоборот, такие платформы, как Binance, OKX и другие, отдают приоритет прозрачности, делая свои резервы общедоступными. Наконец, Bybit, Kraken и Coinbase предлагают индивидуальный доступ к своим резервам отдельным пользователям.

Что означает индекс доверия и стоимости бирж для стоимости криптовалютной биржи

Результаты индекса доверия и стоимости различных криптобирж показывают, что ценность криптовалютной биржи включает в себя нечто большее, чем просто базовые математические сравнения.

При рассмотрении этого индекса уверенность или доверие так же важны, как и ликвидность, поскольку он не просто измеряет денежную стоимость торговой платформы, но также оценивает ее долгосрочную жизнеспособность и веру в нее пользователей.

В конечном счете, ценность платформы выходит за рамки простых числовых значений. На нее в значительной степени влияет ее нынешний статус, а также перспективы процветания или решения проблем в ближайшие времена.

Смотрите также

2024-12-19 23:14