Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на рынке, я заинтригован недавними заявлениями президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби. Его осторожный, но дальновидный подход к экономическим показателям напоминает тот тонкий баланс, к которому мы часто стремимся в нашем анализе: признавая потенциал перемен, избегая при этом поспешных выводов.
5 августа Остан Гулсби, президент Федеральной резервной системы Чикаго, тонко намекнул, что центральный банк потенциально может снизить свои процентные ставки в ответ на признаки экономической нестабильности из-за недавних данных, предполагающих, что текущие ставки могут быть слишком высокими. Кроме того, Гулсби выразил свои мысли о возможности экономического спада в США.
Президент ФРС Чикаго об экстренном снижении ставок
Сегодня Гулсби обсудил, как текущие тенденции на рынке труда и в обрабатывающей промышленности влияют на политику Федеральной резервной системы. Он признал, что некоторые экономические данные, такие как менее надежный, чем ожидалось, отчет о занятости, потенциально могут потребовать переоценки позиции ФРС. Тем не менее, он не обещал каких-либо конкретных действий, оставляя открытой возможность потенциальных изменений политики, как это было предложено в интервью CNBC.
По словам Гулсби, роль Федеральной резервной системы вполне ясна: она направлена на повышение уровня занятости, поддержание стабильных цен и обеспечение стабильности финансовой системы. Далее он уточнил их намерение, сказав: «Это наша цель». Он подчеркнул, что они примут упреждающую стратегию, сосредоточив внимание на будущих тенденциях, а не на прошлых событиях.
Кроме того, Гулсби отметил, что если экономические условия ухудшятся, они примут меры. «Если общая ситуация начнет ухудшаться в любой из этих областей, — сказал он, — мы займемся решением проблемы».
Как криптоинвестор, я заметил, что имеющиеся данные вызвали тревогу по правилу Сама, историческому предсказателю экономических спадов. Однако я по-прежнему остерегаюсь делать поспешные предположения. Слова Гулсби резонируют со мной: «Показатели занятости разочаровывают, но они еще не обязательно сигнализируют о рецессии».
С июля 2023 года Федеральная резервная система сохраняет ключевую процентную ставку на уровне 5,25–5,5%. Такого уровня не достигалось более двух десятилетий. Экономист Гулсби отметил, что теперь эту ставку можно отнести к категории ограничительных, и такая позиция обычно применяется, когда экономика переживает перегрев. Он постановил:
Как криптоинвестор, я выступаю за гибкость, а не жесткость в наших будущих стратегиях. Хотя крайне важно собирать больше данных и идей, нам не следует преждевременно ограничивать себя. Если рынок не демонстрирует признаков перегрева, то принимать ужесточающие или ограничительные меры по существу было бы контрпродуктивно.
Рынок ожидает сегодня снижения на 50 б.п.
Замечания Гулсби были сделаны во время существенных колебаний рынка. Фьючерсы, связанные с промышленным индексом Доу-Джонса, упали примерно на 1300 пунктов, что представляет собой падение почти на 3%, поскольку доходность казначейских облигаций резко упала. Это падение произошло после того, как Федеральная резервная система решила оставить процентные ставки без изменений на прошлой неделе.
Инвесторы обеспокоены тем, что центральный банк может отставать в корректировке своей политики, поскольку инфляция снижается, а экономические показатели указывают на слабость. Отчет Министерства труда показал относительно небольшое увеличение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 114 000 и рост уровня безработицы до 4,3%.
Реальная ставка по федеральным фондам, которая представляет собой разницу между базовой ставкой ФРС и уровнем инфляции, выросла по мере снижения инфляции. В настоящее время эта ставка составляет около 2,73% по сравнению с долгосрочной оценкой ФРС в 0,5%.
Финансовые эксперты теперь ожидают, что Федеральная резервная система инициирует сильное снижение процентных ставок уже сегодня, с потенциальным снижением на полпроцента (50 базисных пунктов). Судя по текущим рыночным прогнозам, основанным на 30-дневных фьючерсных контрактах на федеральные фонды, снижение ставки на 0,5 процентного пункта, похоже, уже учтено в рыночных ценах.
Более того, прогнозы предполагают, что Федеральная резервная система может снизить процентную ставку между 1,25 и 1,5% к концу года. Однако Гулсби не уточнил, возможно ли экстренное снижение ставок. Тем не менее, он намекнул, что все потенциальные решения все еще рассматриваются.
Как человек, который на протяжении многих лет внимательно следил за экономическими тенденциями и колебаниями рынка, я могу сказать вам, что утверждение «Все всегда на столе, включая повышение и сокращение» знакомо тем, кто работает в сфере финансов. По моему опыту, эта фраза часто сигнализирует о неопределенности и потенциальной волатильности на рынках.
Смотрите также
- Прогнозы криптовалюты DOGS: анализ и прогноз цен на Dogs
- Прогнозы криптовалюты SUNDOG: анализ и прогноз цен на Sundog
- Прогнозы криптовалюты ZK: анализ и прогноз цен на ZKsync
- Прогнозы криптовалюты CATDOG: анализ и прогноз цен на Cat-Dog
- Прогнозы криптовалюты GRT: анализ и прогноз цен на The Graph
- Прогнозы криптовалюты W: анализ и прогноз цен на Wormhole
- Прогнозы криптовалюты NOT: анализ и прогноз цен на NOT
- Прогнозы криптовалюты DEGEN: анализ и прогноз цен на Degen (Base)
- Прогнозы криптовалюты PONKE: анализ и прогноз цен на PONKE
- Прогнозы криптовалюты BB: анализ и прогноз цен на BounceBit
2024-08-05 17:02