Как опытный крипто-инвестор с рюкзаком, полным рыночной мудрости и израненным сердцем из прошлых «черных понедельников», я должен признать, что последние события заинтриговали меня и насторожили. План обратного выкупа казначейства США и ожидаемое снижение процентных ставок Федеральной резервной системой напоминают времена до появления Lehman Brothers, когда мировая финансовая система балансировала на краю пропасти.
Во вторник, 6 августа 2024 года, Соединенные Штаты начнут свою амбициозную программу покупки казначейских облигаций. Этот план предполагает покупку казначейских облигаций на сумму 50 миллиардов долларов каждый месяц. Примечательно, что этот шаг совпадает с ожидаемым объявлением Федеральной резервной системы США об экстренном снижении процентных ставок.
План обратного выкупа казначейства США
Как аналитик, я слежу за последним графиком и вот что могу ожидать: начиная с августа наша программа стартует с выкупа облигаций на сумму 8,5 миллиардов долларов. За этим последует впечатляющий выкуп казначейских облигаций на сумму $31,5 млрд в сентябре. В дальнейшем мы начнем еще одну покупку облигаций на сумму 10 миллиардов долларов в октябре. Целью этих действий является регулирование потока государственных облигаций на рынке и поддержание здорового уровня ликвидности.
В то же время в финансовых кругах активно обсуждается возможность неожиданного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США. Профессор Уортона Джереми Сигел открыто выразил уверенность в том, что такое сокращение может быть существенным. Фактически, первоначально он предложил экстренное сокращение на 0,75 процентного пункта, за которым последовало еще одно потенциальное сокращение на 0,75 процентного пункта в сентябре, как было заявлено в интервью CNBC.
Конечно!
Более того, Сигел высказал критику Федеральной резервной системы за бездействие, даже несмотря на то, что уровень инфляции и занятости продемонстрировал существенный прогресс. По его мнению, «мы почти достигли 90% нашей цели по снижению инфляции. И наоборот, мы превысили нашу цель по занятости». Он подчеркнул эти моменты в своей аргументации.
Кроме того, Роберт Пректер, известный финансовый аналитик и президент Elliott Wave International, ожидает неожиданного снижения процентных ставок. По его словам, Федеральная резервная система может принять меры в преддверии запланированного на сентябрь заседания, учитывая недавние потрясения на рынке.
Вероятность сокращения на 50 б.с. резко возрастает
Проще говоря, Пректер полагает, что перед сентябрьским заседанием может произойти неожиданное снижение процентных ставок. Он предполагает, что это происходит потому, что процентные ставки снижаются более быстрыми темпами, чем раньше. Интересно, что он напоминает нам о предыдущем случае, когда ФРС США снизила ставки во время пика пандемии Covid-19 в ответ на опасения по поводу мирового экономического кризиса. Это прошлое событие может указывать на то, что снижение ставок может произойти и в текущей ситуации.
С другой стороны, не все экономисты оптимистично оценивают эту ситуацию. Некоторые контраргументы предполагают, что снижение ставок в чрезвычайном контексте может означать, что и США, и мировая экономика столкнутся с серьезными трудностями. Это потенциально может усугубить нестабильность рынка, как отмечают такие эксперты, как Питер Шифф и Скотт Мелкер.
Несмотря на противоречивую реакцию рынка, инструмент CME FedWatch предполагает, что вероятность снижения процентной ставки на 0,5 процентного пункта на сентябрьском заседании составляет 74,5%. Кроме того, существует 25,5% вероятность снижения ставки на 0,25 процентного пункта. Реакция рынка на эти прогнозы была разной. Polymarket, платформа онлайн-ставок, вчера первоначально показала 55%-ную вероятность экстренного снижения ставок, чему способствовали слухи о возможном экстренном заседании Федеральной резервной системы. Однако с тех пор эти вероятности упали до 18%, вероятно, из-за отсутствия какого-либо официального объявления.
Программа обратного выкупа казначейства США рассматривается как вспомогательная мера наряду с возможным снижением процентных ставок. Его цель — укрепить финансовые рынки за счет уменьшения количества казначейских облигаций, доступных для продажи. Поступая таким образом, правительство намерено повысить цены на облигации и контролировать доходность. Этот шаг может косвенно способствовать экономической стабильности во время опасений рецессии. В свете этих событий после «Черного понедельника» рынок криптовалют продемонстрировал признаки восстановления, что вселяет некоторую уверенность.
Смотрите также
- Прогнозы криптовалюты DOGS: анализ и прогноз цен на Dogs
- Прогнозы криптовалюты NOT: анализ и прогноз цен на NOT
- Прогнозы криптовалюты SUNDOG: анализ и прогноз цен на Sundog
- Прогнозы криптовалюты CATDOG: анализ и прогноз цен на Cat-Dog
- Прогнозы криптовалюты DEGEN: анализ и прогноз цен на Degen (Base)
- Прогнозы криптовалюты GRT: анализ и прогноз цен на The Graph
- Прогнозы криптовалюты PONKE: анализ и прогноз цен на PONKE
- Прогнозы криптовалюты W: анализ и прогноз цен на Wormhole
- Прогнозы криптовалюты ZK: анализ и прогноз цен на ZKsync
- Прогнозы криптовалюты ORDER: анализ и прогноз цен на Orderly Network
2024-08-06 12:38